长假将带来风格切换
星辰大海的边界2025-09-30 22:36:29旗帜鲜明，看多十一8天长假后风格切换，消费、红利、软件顶上。
消费是5年估值大底+刺激消费政策预期+股市赚钱拿出来消费。
红利是达成年度KPI机构的防守型配置+长期趋势线下沿。
软件是科技高低切+OpenAI应用催化。
为什么十一看切换呢？逻辑非常简单，因为假期的时间越长，大家越会冷静下来思考，要不要去尝试一些新的板块？
一个抱团的形成需要的是共识，或者说线下深度的勾兑，这需要时间。
历史上我们经历过n多次长假之后的大变盘，比如笔者亲身经历的21年初，春节之后大盘风格暴跌，小盘风格暴涨。
24年春节，大盘从股灾直接变成狂欢，icu到了ktv。
22年国庆节，盘面从新能源180度转向了内需刺激。
开源策略：根据十一长假前后的日历效应，市场主线切换与穿越的发生概率相近， 切换概率稍高于穿越发生的概率。
但是我们要考虑到，做多切换的赔率远高于做多穿越。
股债性价比，是一个经典判断资金增减量的指标。
主要，万得全A的股债性价比已经达到2.41，接近去年10.1和22年11月的位置。
这里gjd需要的是接力和轮动，而非继续割裂的市场结构，把市场搞成2015。
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